央廣網北京5月28日消息（記者 馮方）近期，多家公募基金公司對旗下部分基金開通基金份額互轉業務。今年以來，已有十多家公募開通此業務，涉及基金數量超百只。受訪專家指出，基金份額互轉業務是公募基金應對市場波動和投資者需求升級的創新工具，有助于提升資金效率和客戶體驗。機構投資者因其專業性和策略靈活性更適配該業務，對于個人投資者而言，需謹慎權衡費用與持有期限，避免因操作不當增加成本。

多家公募開通基金份額互轉業務

近日，大成基金連續發布多則公告，決定對旗下部分基金開通同一基金不同類別基金份額間的轉換業務，涉及大成領先動力混合、大成元吉增利債券、大成核心價值甄選混合等10余只基金的A類、C類份額。

根據業務規則，若投資者持有的某只基金具有多種類別基金份額（各類基金份額分設不同的基金代碼），且登記在同一注冊登記機構，投資者可以將其持有的某一類基金份額轉換成同只基金的其他類基金份額。同一基金不同類別基金份額間相互轉換，原持有期限不延續計算。即轉入份額在贖回或轉出時，按持有時段適用的贖回費檔次計算贖回費的，該持有時段為該部分份額轉入確認日起至該部分份額贖回或轉出確認日止的持有期限。

關于費率的計算，公告明確，基金轉換費用按照轉出基金份額贖回費用加上轉出與轉入基金份額申購費用補差的標準收取。當轉出基金份額申購費率低于轉入基金份額申購費率時，費用補差為按照轉出基金份額金額（不含轉出基金贖回費）計算的申購費用差額；當轉出基金份額申購費率高于轉入基金份額申購費率時，不收取費用補差。

央廣財經記者梳理發現，今年以來，已有大成基金、富國基金、銀華基金、嘉實基金、鵬華基金等十多家公募發布公告，對旗下部分產品開通上述業務，涉及產品數量達110余只，較去年同期大幅提升。

“基金份額互轉業務是公募基金應對市場波動和投資者需求升級的創新工具，其核心價值在于提升資金效率和客戶體驗。”南開大學金融發展研究院院長田利輝對央廣財經記者表示，基金份額互轉業務的主要特點是同一基金不同份額的轉換、費用結構差異和操作便捷性。投資者可將持有的同一基金的A類份額（通常收取前端申購費）轉換為C類份額（無申購費但每日計提銷售服務費），或反之。A類份額適合長期持有（無銷售服務費），C類份額適合短期投資（無申購費但有銷售服務費）。此外，可以通過基金公司平臺直接轉換，無需贖回再申購，流程更高效。

與哪類投資者更適配？

近年來，越來越多的基金增設C份額，還有一些基金增設了D份額、I份額等。基金的不同份額雖然合并運作，但在費率、銷售渠道、申購門檻等方面存在差異。例如，A份額有利于持有時間較長的投資者，C份額更適合短期投資者，D份額方便機構大額資金進出。近期多家基金公司開通基金份額互轉業務，也為投資者調整投資策略、投資期限提供了便利。

田利輝指出，基金公司開通互轉業務的主要原因是市場需求驅動、客戶留存需要和政策導向推動。“當前市場波動加劇，投資者需靈活調整投資策略，對費率敏感性也隨之提升。若不開通互轉業務，持有A類份額的投資者可能贖回后購買其他公司C類份額，導致客戶流失。 簡化操作流程能夠增強客戶對同一基金的持續持有意愿。此外，近期監管層支持金融產品創新和壓降公募費率，互轉業務符合‘提升投資者體驗’的政策方向。”

一般而言，投資者要更換持有的基金，傳統操作上可以先贖回再申購。近些年基金轉換業務興起后，投資者也可以將持有的某只開放式基金份額直接轉換為同一基金管理人旗下另一只開放式基金份額，無需先贖回再申購。相較于以上兩種方式，基金份額互轉業務有何不同？

田利輝表示，相較于傳統的先贖回再申購的操作方式，基金份額互轉業務優勢是省手續費和操作快。傳統方式需支付贖回費和新申購費，而互轉業務通常僅需支付較低的轉換費用（甚至部分公司免收）；避免贖回后資金到賬時間延遲，資金可立即用于投資其他份額；直接轉換無需資金中轉，提高資金使用效率。

“與基金轉換業務相比，在標的上，基金份額互轉業務僅限同一基金的不同份額（如A類與C類），而基金轉換業務，涉及同一基金公司下不同基金（如股票型轉債券型）。在費用上，互轉業務主要涉及份額間的費用差異（如銷售服務費與申購費），而基金轉換業務需支付轉出基金的贖回費和轉入基金的申購費。互轉業務往往意味著投資者調整投資期限或費用偏好（如短期轉長期），而基金轉換則是投資者資產配置方向和風險偏好變化的調整。”田利輝說。

田利輝提示稱，機構投資者因其專業性和策略靈活性更適配基金份額互轉業務，而個人投資者需謹慎權衡費用與持有期限，避免因操作不當增加成本。他建議，個人投資者要明確投資目標，根據持有期限選擇份額類型，避免盲目轉換；要關注基金公司公告，了解具體轉換規則，計算成本臨界點。個人投資者若計劃持有期較短（如1年內），可選擇C類份額；計劃持有期較長（如3年以上），A類份額更劃算。要防止頻繁轉換觸發較高贖回費，投資者要明了復雜的費用結構，不要誤判C類份額的每日銷售服務費累積成本。